光刻機(jī)的世界只存在贏者通吃。

因?yàn)閷?duì)于大多數(shù)廠商來說，一款新產(chǎn)品從投入到使用通常會(huì)耗費(fèi)兩三年 ，時(shí)間就是金錢，廠商們通常會(huì)優(yōu)先選擇先進(jìn)的成熟的產(chǎn)品。除此之外，長(zhǎng)周期投入以及高技術(shù)壁壘等都是很多新入局者難以逾越的高山。

總結(jié)下來，主要有以下幾點(diǎn)：

技術(shù)上壁壘高

ASML 總裁 Peter Wennink 也在媒體上方言：高端的 EUV 光刻機(jī)永遠(yuǎn)不可能（被中國(guó)）模仿。

" 因?yàn)槲覀兪窍到y(tǒng)集成商，我們將數(shù)百家公司的技術(shù)整合在一起，為客戶服務(wù)。這種機(jī)器有 80000 個(gè)零件，其中許多零件非常復(fù)雜。以蔡司公司為例，為我們生產(chǎn)鏡頭，各種反光鏡和其他光學(xué)部件，世界上沒有一家公司能模仿他們。此外，我們的機(jī)器完全裝有傳感器，一旦檢測(cè)到有異常情況發(fā)生，Veldhoven 總部就會(huì)響起警報(bào)。"

長(zhǎng)周期投入

光刻機(jī)是典型到極致的高風(fēng)險(xiǎn)、高投入的賽道，前期的投入很高收益很慢，有時(shí)候身體要貼錢投入。從下圖可以看出，從 ASML 的研發(fā)投入基本達(dá)到 15% 以上，有時(shí)候全年負(fù)增長(zhǎng)也是常態(tài)。

據(jù)一位在 ASML 工作的知乎作者 @俗不可耐透露："ASML 的 EUV 光刻機(jī)才真正開始盈利 "，而 ASML 在這項(xiàng)技術(shù)上投入的時(shí)間是 27 年。

試問有多少企業(yè)可以做到。

更換供應(yīng)商成本太高

買到一臺(tái)機(jī)器和用好機(jī)器是兩碼事。

ASML 極紫外（EUV）光刻機(jī)每臺(tái)售價(jià)達(dá)到 1.2 億美元，重達(dá) 180 噸，零件超過 10 萬個(gè)，運(yùn)輸時(shí)能裝滿 40 個(gè)集裝箱，安裝調(diào)試時(shí)間超過一年。除此之外，磨合與提高良率都需要時(shí)間堆砌，只要沒有大的技術(shù)變革，廠商們不可能輕易放棄 ASML 當(dāng)其他廠商的小白鼠的。

臺(tái)積電（占據(jù)全球晶圓代工的大半壁江山）、三星、英特爾、格羅方德包括國(guó)內(nèi)的中芯國(guó)際都是 ASML 的客戶，其中三星、英特爾、格羅方德還是 ASML 的股東，三大巨頭轉(zhuǎn)投其他家的可能不大。

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